M14 Private Haushalte

Infotext

Verändert nach: Finanz- und Wirtschaftskrise. In: WEED (Weltwirtschaft, Ökologie & Entwicklung ) (Hrsg.): Am Rande des Zusammenbruchs? Berlin 2010, S.33-34

Fallbeispiele:

1 – Familie K. lebt in der Nähe von New York. Herr und Frau K. haben 2 Kinder. Sie haben hart gearbeitet und konnten so 1995 ein Haus für 100.000 US Dollar kaufen. 2005 ist es 180.000 US Dollar wert, was Familie K. sehr freut. Auch der Häuserwert der Nachbarn ist in dieser Zeit erheblich gestiegen.

2 – Im Jahr 2002 möchte Familie T. gern ein Haus kaufen. Herr und Frau T. haben leider nicht viel Geld, obwohl beide viel arbeiten. Denn während die Einkommen in der Finanzbranche in den USA extrem steigen, stagnieren die Reallöhne der breiten Bevölkerung schon viele Jahre. Frau T. arbeitet als Reinigungskraft in mehreren Unternehmen und er arbeitet in einem Fast Food Restaurant und ab und zu für ein Umzugsunternehmen. Sie sehen im Fernsehen eine Werbung, dass auch Menschen mit geringen Einkommen Kredit für einen Hauskauf bekommen könnten. Sie suchen ein solches Unternehmen auf und können auf Kredit und ohne Sicherheiten ein Haus kaufen. Familie T. ist überglücklich.

3 – Die Bank A. hat ein modernes Finanzprodukt geschaffen. Sie bündelt alle Kredite von Hausbesitzern mit wenig oder keinen Sicherheiten (Ramschkredite) in einem Paket. Dieses Paket wird als Wertpapier international angeboten, Käufer erhalten das Recht auf die Rückzahlungen aus den Krediten. Das Paket wird von den Ratingagenturen viel zu günstig bewertet und verkauft sich deswegen sehr gut, vor allem auch an deutsche Banken. Diese wiederum unterhalten oft sogenannte Zweckgesellschaften in Steueroasen, um die Papiere zu halten. Zugleich werden die Pakete mit neuartigen Kreditausfallversicherungen (Credit Default Swaps) versichert. Solange die Häuserpreise immer weiter steigen, werden auch die Pakete wertvoller.

4 – In den USA stiegen die Immobilienpreise seit Jahren. Am Anfang des Jahrtausends stieg der Wert jährlich um fünf Prozent, einige Jahre später schon weit über zehn Prozent. Es wurden immer mehr Häuser gebaut. Viele Häuser waren durch die enormen Wertsteigerungen der letzten Jahre überbewertet. Dann ab 2007 stieg der Wert der Häuser nicht mehr so stark und kurz darauf sanken die Immobilienpreise sogar.

5 – Familie S. hat ein kleines Haus in Florida. Sie wohnen dort seit 25 Jahren. Sie haben das Haus selbst gebaut. Familie S. wollte sich ein neues Auto kaufen. Da sie nicht genug Erspartes hatten, nahmen sie einen Hypothekenkredit auf ihr Haus auf. Dafür mussten sie zwar Zinsen zahlen, aber die waren anfangs sehr gering und würden dann später erst steigen. Da dank des steigenden Häuserwertes ihr Haus immer wertvoller wurde, ging man davon aus, damit die Zinsen zahlen zu können. Dann stiegen die Immobilienwerte nicht mehr und die Zinsen stiegen. Das konnte Familie S. nicht auf Dauer, da sie weder Rücklagen noch genug Einkommen hatten. Eigentümerin der Hauses wurde nun die Bank und Familie S. musste das Haus verlassen. Sie lebt nun in einer Wohnwagensiedlung.

6 – Die Bank D. bemerkte, dass viele Immobilienbesitzer in den USA die Kredite für ihre Häuser nicht mehr zurückzahlen können. Sie lässt die Häuser deshalb zwangsweise räumen, selbst wenn die Bank oft nur unzureichende Papiere zu den Krediten hatte. Die Menschen müssen ausziehen und wohnen nun teilweise sogar in Zelten oder sind bei Freunden und Verwandten untergekommen. Dadurch dass nun sehr viele leer stehende Häuser existierten, sanken die Immobilienpreise weiter. Die Wertpapier-Pakete mit den Krediten waren damit auch wertlos.

7 – Es stellte sich heraus, dass die Ramschkredite überwiegend wertlos waren. Daraufhin war klar, dass alle Anleger (meist Banken und andere Unternehmen, aber auch Privatkunden), die Ramschkredite besaßen, viel weniger Vermögen besaßen als gedacht. Auch die Kreditausfallversicherungen (Credit Default Swaps) erwiesen sich als wertlos und brachten unter anderem die größte Versicherung der Welt (AIG) zu Fall. An den Börsen brachen die Kurse ein, so dass einige Banken, Versicherungen und Fonds pleitegingen (Lehman Brothers) oder gegangen wären (Bear Stearns, AIG, Hypo Real Estate, Landesbanken u.v.m.), wenn die Staaten sie nicht gerettet hätten. Es folgte der größte weltweite Wirtschaftseinbruch seit 1929.

Arbeitsauftrag:

Erläutern Sie, welche Rolle die privaten Haushalte bei der Entstehung der Subprimekrise spielten.

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